Rating Das FERI Trust Fonds Rating bietet eine schnelle und einfache Beurteilung von Fonds in komprimierter Form: Es besteht aus einem einzigen Buchstaben von A bzw. (A) bis E bzw. (E) und zeichnet solche Fonds mit einem A bzw. (A) als sehr gut aus, welche im Vergleich zu Fonds derselben Kategorie über einen mittelfristigen Zeithorizont von 5 Jahren eine stabile Outperformance bei geringem Risiko erzielt haben. Ein Buchstabe in Klammern bedeutet, dass das Rating-Ergebnis den sog. Management-Indikator nicht mit einschließt. Performance Die Performanceberechnung erfolgt in Euro-Basis gemäß der BVI-Methode, d.h. die Wertentwicklung berechnet sich auf Basis von Rücknahmepreisen unter Berücksichtigung der vollständigen Wiederanlage aller zwischenzeitlichen Ausschüttungen zum jeweiligen Rücknahmepreis Volatilität p.a. Die Volatilität p.a. misst das Schwankungsrisiko des Fonds und ist als annualisierte Standardabweichung der monatlichen Fondsrenditen in % definiert. Sharpe Ratio Die Sharpe Ratio misst die Überrendite eines Fonds über die sichere Geldmarktanlage pro Risikoeinheit. Als Risikomaß wird die Kennzahl Volatilität verwendet. Alle Größen werden auf annualisierter Basis berechnet. Maximaler Verlust über 6 Monate Diese Kennzahl zeigt den prozentual höchsten Wertrückgang des Fonds während eines Zeitraums von (maximal) sechs Monaten an, der innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu verzeichnen war. Längste Verlustperiode Die Kennzahl gibt die längste Phase in Monaten an, in der der Kursrückgang des Fonds ohne jegliche zwischenzeitliche Erholung andauert. Wahrscheinlichkeit eines Verlustmonats Die Wahrscheinlichkeit eines Verlustmonates gibt an, wie hoch der Anteil der Monate innerhalb eines bestimmten Zeitraums ist, in denen der Fonds jeweils eine negative Rendite erzielt hat. Jensen's Alpha Das Jensen's Alpha misst die risikoadjustierte (in Form von Beta) Überrendite des Fonds gegenüber dem Marktindex (Referenzindex; benchmark). Die Kennzahl wird auf Basis der monatlichen Fondsrenditen berechnet und ausgewiesen. Ein positiver Wert deutet auf einen Mehrwert durch das Management hin. Beta-Faktor Der Beta-Faktor gibt die durchschnittliche prozentuale Veränderung der Fondsrendite an, wenn der Markt (benchmark) um 1% steigt oder fällt. Ein Wert über (unter) 1 bedeutet im Schnitt eine stärkere (schwächere) Bewegung des Fonds gegenüber der benchmark. Regressionsgerade Die positive (negative) Regressionsgerade gibt an, wie sich der Fonds in Marktaufschwung- (abschwung)-Phasen durchschnittlich verhält. Ein Wert über (unter) 1 bedeutet im Schnitt eine stärkere (schwächere) Bewegung des Fonds gegenüber der benchmark. Konkurrenz vergleich Für den betrachteten Zeitraum werden rollierende 3-Monats-Intervalle gebildet. Für jedes dieser Intervalle wird der jeweils beste (die obere Linie) und der jeweils schwächste Fonds (die untere Linie) als Verlaufskanal für den betrachteten Fonds dargestellt. Ranking Unter Ranking wird die Position des Fonds in jedem rollierenden 3-Monats-Zeitraum in Form von Balken dargestellt. Ein Wert von 75% bedeutet, dass der Fonds 3/4 der Konkurrenten hinter sich gelassen hat. Die durchgezogene Linie stellt den gleitenden Durchschnitt des Ranking dar. Durchschnittsrang in rollierenden Drei-Monats-Zeiträumen Zur Bestimmung dieser Kennzahl werden zunächst bezüglich der jeweiligen Fondskategorie Performance-Rankings auf Basis von rollierenden Drei-Monats-Perioden gebildet. Der Durchschnittsrang bezeichnet deren arithmetisches Mittel. Positive Elastizität (+) Die positive Elastizität gibt an, wie stark die Renditen des Fonds von den Renditen des Index in Aufschwungphasen abhängen. Hiermit wird erfasst, wie aggressiv bzw. defensiv der Managementstil für Aufschwungphasen ausgelegt ist. Negative Elastizität (–) Die negative Elastizität gibt an, wie stark die Renditen des Fonds von den Renditen des Index in Abschwungphasen abhängen. Hiermit wird erfasst, wie aggressiv bzw. defensiv der Managementstil für Abschwungphasen ausgelegt ist. Differenz der Elastizitäten (+/–) Die Differenz der positiven und negativen Elastizität gibt an, wie symmetrisch die marktphasenbezogene Ausrichtung der Anlagestrategie während eines bestimmten Zeitraums war. Je höher z.B. diese Kennzahl ist, desto aggressiver bzw. weniger defensiver verhält sich der Fonds in Aufschwungphasen und defensiver bzw. weniger aggressiver in Abschwungphasen. Wahrscheinlichkeit der Outperformance gegenüber Index bzw. PeerGroup Die Wahrscheinlichkeit der Outperformance gegenüber dem Index bzw. der PeerGroup gibt an, wie hoch der Anteil von rollierenden Drei-Monats-Perioden innerhalb eines bestimmten Zeitraums ist, in denen jeweils eine Outperformance gegenüber dem Index bzw. der PeerGroup vorlag. Tracking Error Diese Kennzahl gibt die Volatilität der Abweichungen zwischen der Rendite des Fonds und des Referenzindex an. Je niedriger der Tracking Error ist, desto ähnlicher sind die Wertentwicklungen von Fonds und Index.

Quelle: Feri Trust